Криптоаналитик Колин Ву считает, что падение рынка в ночь на 11 октября могло быть спровоцировано. По его словам, синхронный обвал цен на десятки активов и лавина ликвидаций выглядят не как обычная рыночная реакция, а как целенаправленная атака на Binance, инициированная человеком, который хорошо понимает внутреннюю структуру биржи.
Ву обратил внимание, что одновременное резкое снижение котировок альткоинов и массовые ликвидации позиций образовали «эффект домино» — типичный признак внешнего вмешательства. По его мнению, кто-то, кто имеет опыт работы с механикой маржинальной торговли и системой ликвидаций, мог намеренно создать условия для искусственного обвала.
В своем блоге эксперт пишет, что в течение нескольких минут капитализация альткоинов сократилась на миллиарды долларов, а фьючерсные позиции на ведущих биржах подверглись массовому закрытию. Именно такая синхронность и скорость реакции рынка, по мнению Ву, свидетельствуют о координированных действиях, а не о естественной волатильности. Манипуляция была направлена на слабое место платформы — систему единого маржинального аккаунта, позволяющую использовать в качестве залога рисковые токены. Именно они во время падения потеряли до 80% стоимости.
Кроме того, Ву считает, что момент атаки был выбран не случайно — она произошла между объявлением Binance об изменении системы oracle-ценообразования 6 октября и ее фактическим внедрением 14 октября. Этот временной промежуток дал злоумышленникам возможность воспользоваться техническим пробелом.
По данным Ву, атака ударила по трем основным активам — USDE, wBETH и BnSOL, которые на пике обвала просели соответственно до $0,65, $0,20 и $0,13. Проблема заключалась в способе определения ликвидационной цены: Binance использовала собственный спотовый ордербук, а не внешние ореклы с фиксированным курсом. Когда рынок начал падать, это привело к лавинообразным ликвидациям даже среди хеджированных портфелей, что повлекло масштабный цепной эффект. Под ликвидации попали как розничные трейдеры, так и крупные маркетмейкеры, которые были вынуждены продавать активы по минимальной цене.
Курс USDE на Binance упал значительно ниже $0,9, тогда как на других биржах оставался более стабильным. За сутки объем спотовых торгов USDE, wBETH и BnSOL достиг $3,5-4 млрд, а общие убытки, по оценкам аналитиков, составили от $500 млн до $1 млрд. Расходы на компенсации, о которых вчера заявила Binance, должны были бы быть в пределах этих сумм, но пока что биржа объявила цифру в $283 млн.
Ву также напомнил, что Binance уже имела подобный опыт во время краха Terra-Luna в 2022 году, когда пыталась удержать курс UST около $0,7 и понесла большие убытки. Он отметил, что подобные ситуации опасны не только для крупных трейдеров, но и для розничных инвесторов. В случае повторения таких «атак» пользователи могут терять депозиты даже без прямого участия в сделках — из-за мгновенных каскадных ликвидаций, которые уничтожают позиции автоматически.
На фоне инцидента Ву призвал биржи повысить прозрачность механизмов ликвидации и принять меры для предотвращения манипуляций, которые могут быть замаскированы под естественные рыночные движения.